O templo pertenceu ao antigo convento das Carmelitas, cujo claustro está hoje ocupado pela Polícia. Fundado em 1657, pelo 4º Duque de Aveiro, a igreja só viria a ser concluída em 1738.
Se o exterior não apresenta elementos de interesse maior, já o interior merece seguramente a visita, pelas pinturas que forram o tecto da nave, representando cenas da vida de Santa Teresa de Jesus e pelos painéis de azulejos barrocos azuis e brancos, representando cenas religiosas. No alto das paredes, molduras em rica talha dourada enquadram representações de santos pertencentes à Ordem carmelita. No arco triunfal, repare-se no brasão da casa de Aveiro, em homenagem ao nobre fundador.